Σε μια περίοδο όπου η πρόσβαση στις πιο περιζήτητες startups τεχνητής νοημοσύνης και deep tech γίνεται ολοένα πιο δύσκολη για μικρότερους επενδυτές, ο Justin Ernest βρήκε έναν διαφορετικό τρόπο να γεφυρώσει το χάσμα μεταξύ εταιρειών υψηλής ανάπτυξης και οικογενειακών επενδυτικών γραφείων (family offices).
Μέσω της επενδυτικής εταιρείας Sabertooth Capital, ο Ernest κατάφερε μέσα στους τελευταίους 12 μήνες να επενδύσει σχεδόν 500 εκατ. δολάρια σε δέκα εταιρείες, χωρίς να έχει δημιουργήσει ένα παραδοσιακό venture capital fund.
Εναλλακτικό μοντέλο αντί για κλασικό VC
Ο Ernest πέρασε περισσότερα από πέντε χρόνια στην Playground Global, όπου ασχολήθηκε με επενδύσεις deep tech και διαδικασίες άντλησης κεφαλαίων. Όπως διαπίστωσε, πολλά family offices και μικρότεροι θεσμικοί επενδυτές ενδιαφέρονταν να αποκτήσουν συμμετοχές σε ταχέως αναπτυσσόμενες εταιρείες AI, αλλά δεν είχαν πρόσβαση στους αντίστοιχους επενδυτικούς γύρους.
Αντί να ακολουθήσει τη χρονοβόρα διαδικασία δημιουργίας ενός νέου venture fund, η οποία σύμφωνα με τον ίδιο μπορεί να απαιτήσει από 12 έως 18 μήνες, αξιοποίησε το δίκτυό του για να εξασφαλίζει συμμετοχές σε ώριμες ιδιωτικές εταιρείες υψηλού προφίλ, όπως αναφέρει το TechCrunch.
Στη συνέχεια, προσφέρει κάθε επένδυση ξεχωριστά σε περίπου 30 μικρότερους θεσμικούς επενδυτές, χρησιμοποιώντας δομές όπως Special Purpose Vehicles (SPVs), μονοθεματικά επενδυτικά οχήματα και nominee structures, όπου η Sabertooth διακρατεί τις μετοχές εκ μέρους των επενδυτών.
Επενδύσεις σε Anthropic, SpaceX και Anduril
Κατά τη διάρκεια του τελευταίου έτους, η Sabertooth έχει τοποθετήσει κεφάλαια σε εταιρείες όπως η Anthropic, η Anduril Industries, η Base Power, η Databricks, η PsiQuantum και η SpaceX.
Τα ποσά που επενδύει κυμαίνονται από 10 έως 275 εκατ. δολάρια ανά συναλλαγή, εξασφαλίζοντας σημαντικές συμμετοχές στις εταιρείες και συμμετέχοντας πάντοτε σε επίσημους χρηματοδοτικούς γύρους που έχουν εγκριθεί από τις ίδιες τις επιχειρήσεις.
Επόμενος στόχος ένα παραδοσιακό fund
Παρότι σήμερα η Sabertooth επικεντρώνεται στη δημιουργία επενδυτικών οχημάτων για συγκεκριμένες εταιρείες, ο Ernest δηλώνει, σύμφωνα με το TechCrunch, ότι μακροπρόθεσμος στόχος του είναι η δημιουργία ενός παραδοσιακού venture capital fund.
More Read
Η στρατηγική του βασίζεται στη δημιουργία ισχυρού ιστορικού αποδόσεων μέσα από τις επιμέρους επενδύσεις. Ήδη η Sabertooth έχει καταγράψει μια σημαντική επιτυχία μέσω της συμμετοχής της στην Groq, η οποία αδειοδοτήθηκε και απορροφήθηκε από την Nvidia σε συμφωνία ύψους 20 δισ. δολαρίων στα τέλη του προηγούμενου έτους.
Στο επίκεντρο της προσοχής βρίσκονται πλέον η επικείμενη δημόσια εγγραφή της SpaceX και η αναμενόμενη εισαγωγή της Anthropic στο χρηματιστήριο αργότερα μέσα στη χρονιά, γεγονότα που θα μπορούσαν να δημιουργήσουν ακόμη μεγαλύτερες αποδόσεις για τους επενδυτές της Sabertooth Capital.
