Σε μια ιστορική ψηφοφορία που αλλάζει οριστικά τον χάρτη του Χόλιγουντ και της παγκόσμιας βιομηχανίας θεάματος, οι μέτοχοι της Warner Bros. Discovery (WBD) ενέκριναν την Πέμπτη την πώληση της εταιρείας στην Paramount Skydance. Το mega-deal, που αποτιμάται στα 81 δισεκατομμύρια δολάρια (ή στα 111 δισ. δολάρια συνυπολογίζοντας το χρέος), δημιουργεί έναν νέο, αδιαφιλονίκητο κολοσσό στα media και το streaming.
Ωστόσο, η απόφαση των μετόχων συνοδεύτηκε από ένα ηχηρό μήνυμα δυσαρέσκειας προς τη διοίκηση, καθώς καταψήφισαν το εξωφρενικό πακέτο αποζημίωσης του διευθύνοντος συμβούλου, David Zaslav.
Το παρασκήνιο του mega deal και η νίκη επί του Netflix
Η Paramount προσέφερε 31 δολάρια ανά μετοχή για την πλήρη εξαγορά της WBD, στην οποία ανήκουν τηλεοπτικά δίκτυα όπως τα TNT, CNN και Discovery Channel, το κινηματογραφικό στούντιο της Warner Bros. και η streaming πλατφόρμα HBO Max.
Αυτή η προσφορά ήρθε ως επιστέγασμα ενός σκληρού πολέμου προσφορών (bidding war) που ξεκίνησε τον περασμένο Σεπτέμβριο, με βασικούς διεκδικητές το Netflix και την Comcast. Μάλιστα, στα τέλη Φεβρουαρίου, η βελτιωμένη πρόταση της Paramount ανάγκασε το Netflix να αποσυρθεί οριστικά από το «τραπέζι».
Η συμφωνία διαθέτει ισχυρές δικλείδες ασφαλείας, καθώς περιλαμβάνει:
- Breakup fee 7 δισ. δολαρίων σε περίπτωση που η συγχώνευση μπλοκαριστεί από τις ρυθμιστικές αρχές.
- Την κάλυψη από την Paramount της ρήτρας ύψους 2,8 δισ. δολαρίων που όφειλε η WBD στο Netflix για την ακύρωση της μεταξύ τους αρχικής συμφωνίας.
Οργή για το «Χρυσό Αλεξίπτωτο» των 800 εκατ. δολαρίων
Παρότι η συγχώνευση υπερψηφίστηκε «συντριπτικά», όπως ανέφερε η WBD, οι μέτοχοι γύρισαν την πλάτη στα μπόνους των κορυφαίων στελεχών. Στο επίκεντρο βρέθηκε το περιβόητο «χρυσό αλεξίπτωτο» του CEO, David Zaslav, το οποίο ξεπερνά τα 800 εκατομμύρια δολάρια.
Το πακέτο αποχώρησης είχε ήδη δεχθεί σφοδρή κριτική από την κορυφαία συμβουλευτική εταιρεία Institutional Shareholder Services (ISS). Αποτελείται από 500 εκατ. δολάρια σε μετοχές και 335 εκατ. δολάρια για την κάλυψη ειδικών φόρων (excise tax gross-up) που σχετίζονται με την εξαγορά. Παρά το ηχηρό «όχι» των μετόχων, η συγκεκριμένη ψηφοφορία ήταν μη δεσμευτική, γεγονός που σημαίνει ότι ο Zaslav και τα υπόλοιπα υψηλόβαθμα στελέχη θα λάβουν κανονικά τις αστρονομικές αποζημιώσεις τους.
Τι φέρνει η επόμενη μέρα
Οι δύο εταιρείες αναμένουν ότι η συμφωνία θα ολοκληρωθεί οριστικά το τρίτο τρίμηνο του έτους, εφόσον λάβει το τελικό «πράσινο φως» από τις αρμόδιες ρυθμιστικές αρχές.
«Αυτή η έγκριση αποτελεί ακόμα ένα σημαντικό ορόσημο. Προσβλέπουμε στο κλείσιμο της συναλλαγής τους επόμενους μήνες, δημιουργώντας μια εταιρεία μέσων και ψυχαγωγίας επόμενης γενιάς, που θα εξυπηρετεί καλύτερα τόσο τη δημιουργική κοινότητα όσο και τους καταναλωτές», σημείωσε η Paramount σε επίσημη ανακοίνωσή της.
Από την πλευρά του, ο απερχόμενος CEO της WBD, David Zaslav, τόνισε ότι η συμφωνία επικυρώνει τον μετασχηματισμό της εταιρείας την τελευταία τετραετία, προσθέτοντας: «Θα συνεχίσουμε να συνεργαζόμαστε με την Paramount για να ολοκληρώσουμε τα εναπομείναντα βήματα σε αυτή την ιστορική διαδικασία, που θα αποφέρει εξαιρετική αξία στους μετόχους μας», σύμφωνα και με το CNBC.
