Ο βασικός κανόνας του Venture Capital είναι ένας: βρες και επένδυσε στους «νικητές». Τι γίνεται όμως όταν μια μηχανή μπορεί να το κάνει αυτό καλύτερα, γρηγορότερα και χωρίς τις ανθρώπινες προκαταλήψεις; Ο ιδρυτής και CEO της Revolut, Nik Storonsky, δεν θέτει απλώς το ερώτημα, αλλά δίνει την απάντηση μέσω του νέου του εγχειρήματος, την QuantumLight:
“Το μοντέλο μηχανικής μάθησης (machine learning) που διαθέτουμε υπερτερεί του 95% των παραδοσιακών VCs.” αναφέρει.
Ο δισεκατομμυριούχος ιδρυτής στον χώρο του FinTech έκανε πράξη τα λεγόμενά του, ανακοινώνοντας πέρυσι το κλείσιμο του πρώτου fund ύψους 250 εκατ. δολαρίων, με τον ίδιο να συνεισφέρει το 25% του ποσού αυτού από το 2022 που ιδρύθηκε το VC, με CEO τον Ilya Kondrashov (κεντρική φωτογραφία). Η διαφοροποίηση της QuantumLight στο επενδυτικό τοπίο είναι ξεκάθαρη: δεν πρόκειται για ένα ακόμα τυπικό VC fund.
Ένα fund χωρίς ανθρώπινο “Deal-Sourcing”
Η προσέγγιση της QuantumLight φέρνει τα πάνω κάτω στον παραδοσιακό τρόπο που τα VCs αναζητούν τις επόμενες εταιρείες-μονόκερους. Τα βασικά χαρακτηριστικά της στρατηγικής τους περιλαμβάνουν:
- Πλήρως AI-driven επενδύσεις: Η διαδικασία λήψης αποφάσεων είναι ταχύτερη, πιο έξυπνη και συστηματικά απαλλαγμένη από τα συναισθήματα και τις προκαταλήψεις (unbiased) των ανθρώπων-αναλυτών.
- 100% Αυτοματοποίηση: Όλες οι πιθανές συμφωνίες (deals) εντοπίζονται, αξιολογούνται και εγκρίνονται αποκλειστικά από την Τεχνητή Νοημοσύνη, μηδενίζοντας την ανάγκη για παραδοσιακό ανθρώπινο deal-sourcing.
- Skin in the game: Ο ίδιος ο Storonsky δεν παίζει απλώς με ξένα κεφάλαια. Όπως αναφέραμε έχει δεσμεύσει προσωπικά το 25% του fund, δηλαδή ένα ποσό που ξεπερνά τα 60 εκατ. δολάρια, αποδεικνύοντας την απόλυτη εμπιστοσύνη του στον αλγόριθμο.
Μέχρι σήμερα, η QuantumLight έχει ήδη υποστηρίξει περισσότερες από 25 πολλά υποσχόμενες startups στο στάδιο της ανάπτυξης (κυρίως Series B και C).
Πού «ποντάρει» ο αλγόριθμος: Το portfolio της QuantumLight
Για να κατανοήσουμε τον τρόπο που το μοντέλο της QuantumLight επιλέγει τους αυριανούς «νικητές», αρκεί να ρίξουμε μια ματιά σε μερικές από τις εταιρείες στις οποίες έχει ήδη τοποθετηθεί. Το fund δείχνει ξεκάθαρη προτίμηση σε εταιρείες Generative AI, HealthTech και B2B SaaS με εξαιρετικά γρήγορους ρυθμούς ανάπτυξης. Ενδεικτικά, στο χαρτοφυλάκιό της ξεχωρίζουν:
- Together AI: Εταιρεία ανάπτυξης ανοιχτών μοντέλων Τεχνητής Νοημοσύνης και cloud υποδομών, που δίνει τη δυνατότητα σε ερευνητές και developers να χτίσουν και να τρέξουν LLMs, με την αποτίμησή της (valuation) να ξεπερνά το 1 δισ. δολάρια.
- Black Forest Labs: Η κορυφαία Generative AI startup και δημιουργός της οικογένειας μοντέλων διάχυσης FLUX, φέρνοντας επανάσταση και νέα στάνταρ στη δημιουργία εικόνων (text-to-image).
- Lovable: Μια πρωτοποριακή πλατφόρμα “vibe coding” από τη Σουηδία, η οποία επιτρέπει τη δημιουργία πλήρων εφαρμογών και ιστοσελίδων απλά μέσω chat και AI prompts που αναπτύσσεται με γεωμετρική πρόοδο.
- Rad AI: Πλατφόρμα Generative AI σχεδιασμένη ειδικά για τον κλάδο της ακτινολογίας, που μειώνει δραστικά τον χρόνο σύνταξης αναφορών για τους γιατρούς.
- Function Health: Συνδρομητική HealthTech πλατφόρμα που προσφέρει προηγμένες εργαστηριακές εξετάσεις και αξιοποιεί την Τεχνητή Νοημοσύνη για την ανάλυση των δεδομένων και την προσωποποιημένη πρόληψη υγείας.
- MarqVision: B2B πλατφόρμα προστασίας εμπορικών σημάτων (brand protection), η οποία χρησιμοποιεί AI για τον άμεσο εντοπισμό και την απόσυρση (takedown) απομιμήσεων σε όλο το ίντερνετ.
Το «Μυστικό Όπλο» ονομάζεται Aleph
Πώς ακριβώς καταφέρνει να εντοπίζει αυτές τις ευκαιρίες; Ο πυρήνας της QuantumLight είναι το Aleph, ένα ιδιόκτητο (proprietary) σύστημα Τεχνητής Νοημοσύνης, (δεν έχει σχέση με την γερμανική AI εταιρεία Aleph Alpha).
Το Aleph έχει εκπαιδευτεί αναλύοντας πάνω από 10 δισεκατομμύρια σημεία δεδομένων (data points), τα οποία προέρχονται από 700.000 και πλέον εταιρείες που έχουν λάβει χρηματοδότηση από VCs, συγκεντρώνοντας ιστορικά δεδομένα από τη δεκαετία του 1990 μέχρι και σήμερα.
Αυτό το τεράστιο βάθος δεδομένων επιτρέπει στο σύστημα να εντοπίζει ισχυρά, επαναλαμβανόμενα μοτίβα επιτυχίας – σημάδια που το ανθρώπινο μάτι ή η παραδοσιακή ανάλυση συχνά αδυνατούν να διακρίνουν. Οι αποδόσεις των δοκιμών του (back-tested performance) για τις χρονιές 2014-2019 είναι πραγματικά εντυπωσιακές: Το σύστημα πέτυχε 2 φορές το μέσο πολλαπλάσιο (multiple) των κορυφαίων (top-quartile) VC funds της αγοράς.
To Quant μοντέλο κατακτά το VC
Η δυναμική του μοντέλου είναι τέτοια που η QuantumLight δεν επαναπαύεται. Σύμφωνα με πληροφορίες, η ομάδα βρίσκεται ήδη σε προχωρημένες συζητήσεις για την άντληση 500 εκατ. δολαρίων για το δεύτερο fund της, λιγότερο από έναν χρόνο μετά το κλείσιμο του Fund I.
Όπως ακριβώς οι quant στρατηγικές (ποσοτική ανάλυση) μεταμόρφωσαν ριζικά τη Wall Street και τα χρηματιστήρια τις προηγούμενες δεκαετίες, η QuantumLight θέτει ένα νέο, ψηφιακό πρότυπο για το Venture Capital. Ένα πρότυπο συστηματικό, με τα δεδομένα σε πρώτο πλάνο (data-first) και απόλυτα κλιμακώσιμο (scalable).
Το συμπέρασμα είναι απλό: Το μέλλον των επενδύσεων έφτασε, και το τιμόνι κρατάει πάλι η Τεχνητή Νοημοσύνη.
