Κατά 10% ετησίως έχουν αυξηθεί παγκοσμίως τα κεφάλαια υπό διαχείριση (Assets Under Management) των Hedge Funds κατά τη διάρκεια των τελευταίων πέντε ετών, σύμφωνα με τα ευρήματα έρευνας της KPMG με τίτλο: “Growing Up: A New Environment for Hedge Funds”. Σε αυτήν, συμμετείχαν 100 Hedge Fund Managers οι οποίοι με τη σειρά τους διαχειρίζονται συνολικά κεφάλαια της τάξεως των 440 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Μάλιστα, η εν λόγω αυξητική πορεία αναμένεται να συνεχιστεί και στο κοντινό μέλλον, ενώ αρκετοί εκτιμούν πως το σύνολο των εν λόγω κεφαλαίων θα ξεπεράσει τα 4 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2020. Όπως καταδεικνύεται από την έρευνα “Growing Up: A New Environment for Hedge Funds”, οι θεσμικοί επενδυτές, οι οποίοι ήδη αντιπροσωπεύουν περίπου τα δύο τρίτα των συνολικών κεφαλαίων των hedge funds, θα συνεχίσουν να “επισκιάζουν” τους ιδιώτες υψηλού εισοδήματος ως πρωτογενείς πηγές των επενδύσεων. Τέλος, αναμένεται να επικρατήσουν μια σειρά από τάσεις, όπως οι αλλαγές στα παραδοσιακά μοντέλα αμοιβών, η επιλογή νέων επενδυτικών “προορισμών”, διαφορετική δομή, διαχείριση και marketing στα χρηματοοικονομικά προϊόντα, διεύρυνση (και αύξηση ελκυστικότητας) υπηρεσιών και στρατηγικής, νέα κανονιστικά πλαίσια, που ενδέχεται να “συρρικνώσουν” τον αριθμό των διαχειριστών. Σύμφωνα με τον Κρίστιαν Τόμας, επικεφαλής του Deal Advisory της KPMG στην Ελλάδα: “Η δυναμική της αγοράς αλλάζει συνεχώς, καθώς αναδύονται νέες στρατηγικές, νέοι επενδυτές, νέες αγορές και νέα προϊόντα και υπηρεσίες. Αυτό είναι κάτι που ζούμε καθημερινά στην Ελλάδα, καθώς συνεργαζόμαστε στενά με τα μεγαλύτερα hedge funds παγκοσμίως, τα οποία αυτή την εποχή ειδικώς, έχουν στραμμένα το βλέμμα τους προς την χώρα μας. Η έρευνα έχει πολλά ενδιαφέροντα σημεία, αλλά έχει νόημα να σταθούμε στα εξής: Αρχικά, το γεγονός ότι το 43% των ερωτηθέντων είπαν ότι αναμένουν να αλλάξουν τις αγορές στις οποίες θα επενδύσουν τα κεφάλαια τους. Αυτό δημιουργεί μια εξαιρετική ευκαιρία για την Ελλάδα, όσον αφορά -τουλάχιστον βραχυπροθέσμως- την άντληση αναγκαίων κεφαλαίων και ρευστότητας, για να σταθούν ξανά στα πόδια τους έστω και κάποιοι τομείς της οικονομίας. Επιπλέον, διαφαίνεται μια τάση για μεγαλύτερη εστίαση σε θεσμικούς επενδυτές ως πηγή άντλησης κεφαλαίων. Συγκεκριμένα το 44% των Hedge Fund Managers αναμένουν τα επόμενα 5 έτη να έχουν ως βασική πηγή κεφαλαίων public και corporate pension funds. Στο σημείο αυτό αξίζει να επισημανθεί πως ήδη στην Ευρώπη το τελευταίο χρονικό διάστημα παρατηρούνται σημαντικές επενδύσεις από pension funds τόσο στον ιδιωτικό όσο και στον δημόσιο τομέα (αεροδρόμια κλπ). Τέλος, είναι αξιοσημείωτο ότι το 77% των ερωτηθέντων θεωρεί ότι θα εμφανιστούν σημαντικά εμπόδια στη λειτουργεία των hedge funds και συνεπώς στις επενδύσεις, λόγω των νέων κανονιστικών πλαισίων, γεγονός που πρέπει να μας αφυπνίσει ώστε να δράσουμε έγκαιρα και με σωστό σχεδιασμό προκειμένου να αντιμετωπίσουμε τα τις αυξημένες απαιτήσεις των κανονιστικών αρχών”.
